Туфта. Никому не нужна эта услуга.

Ребята, понятно, что вы отдаете не знамо за что 30% оператору, а еще процентов 5-10% i-Free. Но когда же вы поймете, что больше 100 рублей за час интернет-доступа это неприемлемо дорого, да еще и за тормозной и ненадежный Wi-Fi? 100 рублей за сутки и я бы начал думать о пользовании вашими услугами. Меньше жадности и заработаете больше.

Рекламная кампания, сопровождающая запуск нового тарифа, разработана агентством McCann Erickson.

Акционеры «Комстар-ОТС» на внеочередном собрании не приняли решение о присоединении к компании ЗАО «Комстар-директ1». Присоединение было решено отложить из-за неблагоприятной рыночной ситуации. "Интерфакс"

"Благодаря оперативным мобильным техническим бригадам МТС, была обеспечена бесперебойная работа базовых станций в пострадавших областях – Черновицкой, Ивано-Франковской, Закарпатской, Львовской, Ровненской и Хмельницкой. Это позволило абонентам оставаться на связи со своими родными и близкими, а спасательным службам МЧС – эффективно координировать свою работу и оперативно реагировать на изменение ситуации. В отдельных случаях базовые станции снабжались дополнительным энергопитанием." Источник

Форумный Тролль 04.08.2008 16:20:
молодцы конечно что запустили

зря конечно что уникальную... не те времена щас

В случае с Китаем, это поможет, вероятно, оставить в стране огромные деньги, которые абоненты будут тратить на приобретение телефонов 3G. Если бы сеть была стандартной, эти деньги ушли бы Nokia, SonyEricsson, Motorola, Samsung, LG, или, иначе говоря, в Финляндию, Японию, США, Корею. А так останутся в Китае.

Опять же, вероятно, Китай не будет платить роялти компании Qualcomm (или будет платить меньше).

Страна с населением в 1.5 миллиарда может себе позволить делать не как все. Это не Европа, где подобное решение было бы фатально неверным. Это не Россия, которая несмотря на свою обширную географию, является небольшой по мировым меркам по населению страной. Так что я бы не торопился осуждать решение китайцев, но с интересом буду ожидать, чем кончится дело с этим стандартом, будет ли в Китае свой LTE или они посчитают эксперимент с технологической "самостийностью" неудачным.

Для интересующихся "МегаФон"-ом, рекомендую кучу роликов, которые выкладывает, вероятно, пресс-служба компании. В основном - это интервью, записанные разными ТВ-каналами, рекламные ролики. Уже более сотни роликов и они продолжают добавляться. Линк на YouTube.

По-моему, крутизна iPhonа в большом экране при тонком корпусе. А маленький iPhone - это маленький экран, да еще этот странный набор номера... Я наверное нано айфон не хочу, правда, стоит подержать в руках, прежде, чем принимать окончательное решение.

Палестинская телекоммуникационная компания "Ватания", дочернее предприятие кувейтской "Ватания Телеком", объявила о получении официального уведомления от Министерства телекоммуникаций и информационных технологий ПА о достижении соглашения по диапазону частот, которые будут выделены Палестинской автономии. "Ватания" станет второй компанией, предоставляющей услуги мобильной связи палестинцам. Сети сотовой связи не будут создаваться в Секторе Газы из-за отсутствия дипломатических отношений между Израилем и режимом ХАМАС, силовым путем захватившим власть в прибрежной полосе. MIGnews.com

Ох уж мне этот "аутсорсинг". В результате, приходится всякий раз объяснять свою проблему дважды. В начале "блондинке" из "аутсорсингового" подразделения, которая НИЧЕГО не понимает в проблеме и убедившись, что она ничего не понимает, переводит звонок в очередь к специалисту компании, который, как правило, способен уже сказать что-то по теме. Но ему приходится объяснять все по-новой. Так компания экономит на своих издержках за счет времени и нервов своих абонентов.

Сегодня, 5.08 интернет-доступ прекратился с 16:20 Обещают, что он вернется после 18 часов.... поглядим. Перерасчет, между тем, делают только, если услуга не предоставлялась долее 4 часов. Отсутствие интернета в течение более 2 часов в рабочее время, очевидно, компания считает приемлемым. Стыдно, господа!

В 18:04 интернет, действительно заработал. На время "отсутствия" услуги "Корбины" пришлось сидеть на CDMA EV-DO Rev.0 от "Скай Линк". А это мееедлееенно, особенно в направлении "вверх". Вот так "Корбина" помогла заработать "Скай Линку", а своих абонентов выставила на дополнительные расходы. Продержался интернет 15 минут, до 18:20 и вновь отключился, видимо, "технические работы" продолжаются. Попытался зайти на сайт "Акадо", вспомнить, какой у меня там тариф, так и это не вышло:

Error occured while accessing "/abs/abs/htm_db.callhpage" at Tue Aug 05 18:30:47 2008

OWS-05101: Execution failed due to Oracle error -6550

В 18:30 интернет вернулся.

А вот еще мнения о "Центртелекоме":

1. Достаточно ли информации о бизнесе компании? 4,33

В целом да. Раз в полгода публикуются отчетность по МСФО и операционные результаты.

2. Как компания проявила себя за последние годы? 4,33

За последние три года руководство сменилось дважды. Новая команда продолжает снижать затраты: в 2007 г. было сокращено 17% персонала, в 2008 г. запланировано уменьшение еще на треть. Снижена долговая нагрузка: за 2005-2007 гг. показатель чистый долг/EBITDA сократился почти вдвое, составив по итогам 2007 г. 1,6.

3. Есть ли долгосрочные перспективы? 4,33

Перспективы связаны с потенциалом роста подключений к широкополосному доступу в Интернет. Проникновение ШПД в Центральном ФО (без учета Москвы) составляет около 8%, а ежегодный прирост рынка — до 30%.

4. Действуют ли менеджеры компании рационально? 4,00

Решение стратегических вопросов ограничено политикой мажоритария — «Связьинвеста». Тем не менее текущему руководству по итогам 2007 г. удалось добиться рентабельности EBITDA в 36,9%, что является самым высоким показателем среди отчитавшихся МРК.

5. Открыты ли менеджеры? 4,33

Да. Получить комментарии от менеджмента не составляет никакого труда.

6. Ставят ли менеджеры интересы акционеров выше своих? 3,33

При принятии ключевых решений «Центртелеком» зависит от «Связьинвеста», а также от регулирующих органов, что негативно влияет на защиту интересов миноритариев.

7. Насколько рентабельна компания? 4,00

Рентабельность по EBITDA и чистой прибыли в 2007 г. составила 36,9 и 12,9% (в 2006 г. — 35 и 9,8%) соответственно. Рост обусловлен в том числе увеличением в общей выручке доли высокомаржинальных услуг по передаче данных с 8,2 до 10,2%. По итогам 2008 г. ожидается рост нормы до 37,9 и 13,2%.

8. Достаточен ли свободный денежный поток для акционеров? 3,33

FCF в 2007 г. составил 4,8 млрд руб. (в 2006 г. — минус 5,5 млрд руб.). К значительному росту FCF привел рост рентабельности и доли долгосрочных обязательств в кредитном портфеле. Дивидендная доходность по обыкновенным акциям составляет 2,3%, по привилегированным — 4,1%, что соответствует среднему значению сектора.

9. Какова отдача на вложенный капитал? 3,67

По итогам 2007 г. ROE составила 25,1% (в 2006 г. — 22,5%). В связи с ожидаемыми снижением нормы чистой прибыли и увеличением собственных средств в 2008 г. ROE может опуститься до 17%.

10. Есть ли у компании явное конкурентное преимущество? 4,67

Основное преимущество — разветвленная сетевая инфраструктура, находящаяся в процессе постоянного обновления. Она же является базой для развития сегмента нерегулируемых услуг.

11. Какова справедливая цена акций компании? 4,00

Справедливая цена одной акции «Центртелекома» составляет $0,96, потенциал роста — 90%, рекомендация — покупать.

ИТОГО: 4,05

Вердикт : Баффетт купит

Подробнее

"Хотя темпы снижения рентабельности EBITDA у "ВолгаТелекома" были ниже, чем у других региональных операторов фиксированной связи (на 2 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом против 4-7 п.п. у "Северо-Западного Телекома", "Сибирьтелекома" и "Дальсвязи"), мы видим риск невыполнения нашего прогноза EBITDA "ВолгаТелекома" в этом году. В настоящее время мы прогнозируем, что рентабельность EBITDA по МСФО будет стабильной и останется на уровне 35%. Однако мы наблюдаем усиление инфляционного давления на EBITDA и дополнительные расходы в связи с универсальным обслуживанием, которые, вероятно, отразятся на результатах за первое полугодие 2008 года по МСФО.

Мы повторяем рекомендацию "покупать" акции "ВолгаТелекома", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $5,70. При этом мы отмечаем отсутствие катализаторов роста в ближайшей перспективе", - прокомментировали аналитики UniCredit Aton.

Источник

Вот такой вот круговорот начальников в природе. Какая разница - трикотаж там, или сотовая связь... сомнения гложут, однако.

Вот вам и выбор МТС поставщика ноутов со встроенными сотовыми модемами. Надо было договариваться с нормальной фирмой, типа Dell, а не с самодельщиками.

Если так и есть, то компании ТТК не худо бы выписать штрафчик. За то, что "спор хозяйствующих субъектов" бьет по абонентам - гражданам России. Вот только кто заступится за рядовых граждан? Вот где нужен регулятор.

Да, если отдавать сеть на аутсорсинг поставщику, все время будешь покупать всякие очень нужные решения. Меж тем, как эти средства можно было бы потратить на банальное расширение транспортной сети или емкости радиоподсистемы там, где это требуется.

Я пока что произвел "добровольную блокировку" услуги интернет в кривом исполнении "АКАДО". Телевизор опять же, пока что, оставил. Но если практика повышения цен продолжится, разумеется, отключусь полностью. Наглость компании должна быть наказана.

Finam.ru: "На изменение доходов от услуг связи ОАО "Уралсвязьинформ" в первом полугодии 2008 года оказали влияние следующие факторы:
увеличение выручки по услугам передачи данных и доступа в Интернет на 51,7% из-за роста количества пользователей услуги "Домашний Интернет" (широкополосный доступ) в 2,0 раза - до 392,2 тыс.;
роста потребления Интернет-трафика в 6,5 раз - до 6,6 Пб;
увеличение выручки от оказания услуг мобильной связи на 9,2% вследствие увеличения количества абонентов на 16,5% - до 5 382,0 тыс.,
средняя выручка на одного абонента (ARPU) в первом полугодии 2008 года составила 202,6 рубля (216,7 рубля в первом полугодии 2007 года);
снижение выручки от услуг местной телефонной связи на 2,2% вследствие изменения структуры распределения абонентов по выбранным тарифным планам (снижение доли тарифного плана с абонентской системой оплаты, увеличение доли тарифного плана с повременной системой оплаты), а также
снижение тарифов на дополнительные услуги,
введение нового принципа тарификации "неполных" минут;
снижение выручки от услуг внутризоновой телефонной связи на 0,4% из-за снижения общей продолжительности соединений от абонентов сети фиксированной телефонной связи к абонентам сети фиксированной телефонной связи на 10,5% (278,5 млн минут в первом полугодии 2008 года),
вместе с тем зафиксировано увеличение общей продолжительности соединений от абонентов сети фиксированной телефонной связи к абонентам сети мобильной связи на 0,1% (894,0 млн минут)".

Quote.ru: По мнению аналитика компании "Атон" Ирины Скворцовой, в целом, компания отчиталась нейтрально. Продолжение роста мобильной абонентской базы и сохранение темпов роста клиентов сегмента ШПД позволяют компании наращивать выручку компании. Из негативных моментов стоит выделить рост затрат компании, но в отличие от большинства МРК, компании удалось сдержать темп роста расходов на персонал. У компании одно из самых низких значений EBITDA margin среди региональных компаний связи, но считаем, что положение компании одно из самых стабильных, и до конца года этот показатель компания сможет улучшить.

В этом месяце, по словам эксперта, "Уралсвязьинформ" планирует обратиться в ФСТ с намерением повысить тарифы на местную связь с 1 сентября (по безлимитному тарифу в среднем с 295 до 330 руб., то есть примерно на 10%). "Если ФСТ разрешит повысить цены, это приведет к росту фин. показателей во второй половине года", - заключила И.Скворцова.

Результаты "Волга Телеком" за 2007 г по МСФО соответствуют прогнозам - UniCredit Aton

"Росфинком": "Результаты ОАО "Уралсвязьинформ" за I полугодие 2008 г. по РСБУ недостаточно уверенные", - так считает аналитик ИК "Велес Капитал" Илья Федотов, прокомментировавший по просьбе ИА "РосФинКом" характер отчетности компании сегодня, 11 августа.

"По нашему мнению, полугодовые результаты "Уралсвязьинформа" недостаточно уверенные. В числе негативных моментов - снижение рентабельности по OIBDA и более скромные (относительно других МРК) темпы роста доходов. Сдерживающими факторами в росте доходов стали местная связь и внутризоновая связь - в этих сегментах выручка "Уралсвязьинформа" увеличилась незначительно, в первую очередь за счет того, что тарифы компании с февраля 2007 г. практически не менялись. Основными драйверами роста выручки стали новые услуги и сотовая связь - за счет роста абонентской базы данные сегменты остаются самыми динамичными. Рост практически всех расходных статей оказался выше темпа роста выручки. Наименее скромно выросли затраты на оплату труда за счет сокращения численности персонала", - пояснил характер отчетности аналитик.

По словам аналитика ИК ‘Энергокапитал’ Полины Сидоровой, для рынка сделка по продаже 50% ‘Скай Линка’ была ожидаема. Для ‘Системы’ она носит более позитивный характер, чем для ‘Скай Линка’, который, скорее всего, будет объединен с МТС. Источник

Аналитик UniCredit Aton Надежда Голубева считает, что для АФК «Система» наиболее логичным будет объединить «Скай Линк» с МТС: «Сейчас МТС заинтересована в том, чтобы получить абонентскую базу «Скай Линка», в первую очередь корпоративных клиентов и частных лиц, активно пользующихся услугой передачи данных. На первом этапе МТС могла бы участвовать в управлении «Скай Линком» и постепенно переводить к себе наиболее привлекательную часть абонентской базы. Не исключен и вариант консолидации «Скай Линка», но на первом этапе это может негативно сказаться на финансовых показателях МТС». Надежда Голубева оценивает справедливую стоимость всего «Скай Линка» в 500—700 млн долл.

Присоединение «Скай Линка» к МТС — вполне ожидаемый шаг, считает гендиректор аналитического агентства «Рустелеком» Юрий Брюквин. «Не секрет, что было много желающих, и не только среди российских компаний, купить «Скай Линк», в том числе из-за лицензий GSM примерно в 40 регионах, потенциал которых оператор так и не использовал», отмечает он. При этом, если бы на месте МТС оказался другой оператор, это могло бы закончиться переделом рынка связи, считает г-н Брюквин. «Рустелеком» оценивает компанию «Скай Линк» в 700 млн долл., учитывая ее задолженность, которая, по неофициальным данным, на конец 2007 года составляла 500 млн долл.

Источник

По мнению аналитика «Антанта Пиоглобал» Анны Крыловой, отчетность хорошая. «Результаты превзошли ожидания аналитиков, - заявляет эксперт. - С утра бумаги начали расти вместе со всем рынком на хороших новостях с места военного конфликта, затем, в момент опубликования отчетности, акции МТС подскочили еще выше».

Илья Федотов из «Велес Капитала» также считает отчетность позитивной: результаты превзошли ожидания эксперта. «По нескольким позициям даже очень существенно, - говорит эксперт, - например, я предполагал, что показатель OIBDA составит $1,24 млрд (против $1,35 млрд в отчетности), а чистая прибыль прогнозировал на уровне $597 млн (против реальных $659 млн)». Аналитик отметил, что основным драйвером роста прибыли послужила активность абонентов. «Если на рынке ничего существенно не изменится, то в III квартале текущего года «Мобильные телесистемы» останутся на тех же самых позициях, - полагает Илья Федотов. - Однако у меня есть подозрение, что дальнейшее повышение прибыли МТС сдержит растущая инфляция».

По мнению аналитика «Солид Инвест» Евгении Талалаевой, компания фундаментально недооценена: «Я считаю, что ее капитализация должна быль приблизительно вдвое выше нынешней». Она отмечает, что предпосылок для того, чтобы МТС в III квартале 2008 года показала результаты хуже, чем во втором, нет и быть не должно. «Наоборот, стоит отметить, что МТС имеет существенный потенциал роста за счет новых выгодных приобретений. Например, намерение приобрести головной компанией МТС «АФК Системой» 50% «Скай Линка». Кроме того, ходят слухи о том, что компания станет совладельцем сети салонов сотовой связи «Евросеть». Однако и без новых покупок у «Мобильных телесистем» очень хорошее финансовое положение, которое будет только улучшаться», - заключает Евгения Талалаева.

Источник

Аналитик iKS-Consulting Юлия Федорова называет прогноз МТС излишне оптимистичным. По оценкам iKS-Consulting, к 2012 году объем рынка контента достигнет 1,4 млрд долл.

Аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин считает, что сотовые операторы окажутся в сложной ситуации на рынке дополнительных услуг: «В перспективе двух-трех лет мобильные операторы столкнутся с потерей доли рынка в сегменте VAS как в России, так и во всем мире. Значительную долю этого сегмента заберут производители мобильных терминалов». В частности, это связано с тем, что продажа дополнительных услуг в сетях сотовой связи требует значительных инвестиций, которые окупаются в течение как минимум нескольких лет. Сотовые операторы с их высокой нормой прибыли не могут позволить себе вкладывать такие же средства, как, к примеру, Nokia и Sony Ericsson. Также производители телефонов могут встраивать в терминалы платформы для просмотра мобильной рекламы и т.п., что также дает им преимущество, добавил аналитик. «К примеру, Nokia, контролирующая 40% рынка мобильных терминалов в России и около 30% в мире, по нашим оценкам, может в долгосрочной перспективе занять 15—20% мирового рынка VAS», — заключил г-н Муртазин.

Директор JPConsulting Дмитрий Мартимьянов, напротив, считает планы МТС довольно реалистичными. По его мнению, важным условием является запуск безлимитных тарифов на передачу данных по примеру операторов ШПД.

Источник

Отчетность ОАО "МТС" за II квартал 2008 г. по US GAAP выше ожиданий по всем статьям. Так считает аналитик ИК "Велес Капитал" Илья Федотов, прокомментировавший 12 августа по просьбе ИА "РосФинКом" характер отчетности.

"Мы оцениваем опубликованные результаты МТС как сильные - компания продолжает стабильно развиваться, демонстрируя рост доходов при сохранении уровня прибыльности. Консолидированная выручка МТС за квартал (относительно I квартала 2008 г.) увеличилась на 10,8%, рентабельность по OIBDA приросла на 1,8 п.п.", - отмечает Федотов.

"Доходы компании в России увеличились на 12%. Росту доходов способствовало увеличение абонентской базы (+2,5% за квартал), а также ARPU (+8,9%). В свою очередь составляющие ARPU - MOU и стоимость минуты разговора демонстрировали следующую динамику. MOU увеличился на 7,3% и превысил уровень в 200 мин. в месяц - максимальное значение по меньшей мере за последние пять лет. При этом стоимость минуты разговора практически не изменилась - в долларовом эквиваленте рост на 1,5%, но с учетом укрепления рубля на 2,6% стоимость минуты разговора осталась на уровне прошлого квартала. Данные цифры, а также комментарии МТС, говорят о том, что компании удается стимулировать активность абонентов, при этом стоимость услуг не является фактором, существенно сдерживающим "потребление" данных услуг", - продолжает аналитик.

"В Украине дела МТС обстоят не так радужно, как в России. В данной стране, в отличии от России, компании для стимулирования абонентов приходится идти на снижение тарифов - за квартал, по нашим оценкам, оно составило 20,3% и достигло уровня 3,1 цента против 3,89 цента кварталом ранее. Впрочем, эффект от снижения стоимости оказался выше - MOU вырос на 36,6%, ARPU - на 8,8%. Тем не менее, за счет сокращения абонентской базы выручка в Украине увеличилась всего на 6,1%. Отметим, что стоимость сотовой связи в Украине находится на одном из самых низких уровней среди стран СНГ. Таким образом, в дальнейшем МТС вряд ли будет существенно снижать стоимость своих услуг в данной стране", - анализирует ситуацию в Украине Илья Федотов.

"Аналогичная Украине ситуация наблюдается в Узбекистане при наличии своих особенностей. Так, стоимость сотовой связи в Узбекистане самая низкая среди стран СНГ, в которых ведут свою деятельность МТС и Вымпелком. Следствие этого - самый высокий MOU - 575 мин. в месяц. Соответственно, очередное снижение тарифов (по нашим оценкам на 15%) не дало МТС тот же эффект, какой наблюдался в Украине - абоненты, по всей видимости, попросту физически не могут "выговорить" такие объемы трафика. Тем не менее, за счет роста абонентской базы Узбекский сегмент оказался лидером по приросту выручки - +17,7%", - оценивает положение компании в Узбекистане аналитик.

"Самая интересная с точки зрения динамики основных показателей - ситуация в Туркменистане. ARPU в данной стране упал на 38,1% за счет ослабления курса туркменского маната к доллару США. Снижение курса было проведено в начале мая - курс был понижен с 6 250 манатов за долл. до 14 250. Соответственно, при его дальнейшей неизменности в 3 кв. ARPU МТС в Туркменистане упадет еще на 20% при прочих равных условиях", - продолжает аналитик.

"Результаты МТС по всем статьям оказались лучше как наших ожиданий, так и ожиданий рынка. В связи с этим мы оцениваем опубликованные результаты как позитивные и способные оказать положительное влияние на динамику котировок акций МТС. Стоит отметить, что потенциал роста бумаг компании в настоящее время весьма значителен, однако не реализован по причине нестабильности на российском рынке акций в целом", - резюмирует он.

Источник

Как отмечают аналитики УК "Русь-Капитал"... "Рост финансовых показателей связан как с расширением бизнеса компании, так и с сезонным фактором, - полагают эксперты. - В то же время акции сотового оператора отличаются высокой волатильностью, и не исключено, что ряд инвесторов может зафиксировать прибыль после публикации данных. Дальнейший рост акций компании во многом будет зависеть от общей динамики отечественного рынка. В случае окончательного разрешения ситуации на Кавказе акции МТС могут постепенно возвращаться на прежние уровни. Однако говорить о сломе нисходящего тренда на данный момент преждевременно". Источник

Финансовая отчетность ОАО "МТС" за II квартал 2008 г. по US GAAP вызвала резкий рост котировок акций компании, пишет аналитик ИГ "АнтантаПиоглобал" Анна Крылова [...].

"Результаты МТС оказались выше нашего прогноза. А тот факт, что опубликованные оператором данные оказались выше консенсус-прогноза, привело к резкому росту котировок акций МТС сразу после опубликования отчетности", - поясняет Крылова.

"Среди главных позитивных моментов отчетности МТС за II квартал 2008 г. отметим рост ARPU (среднемесячная выручка на одного абонента) на ключевых рынках МТС - в России и на Украине. Выручка оператора от деятельности в данных регионах формирует 93% его консолидированных доходов. Так, в России ARPU составил $11 против $9,2 во II квартале 2007 г. и $10 в I квартале 2008 г. (мы были более консервативны в прогнозах данного показателя). На Украине ARPU также вырос до $7,4 против $6,4 за аналогичный период прошлого года", - пишет она.

"Главная причина роста ARPU - это увеличение голосового трафика в сети: абоненты МТС разговаривают все больше. Так, в России показатель MOU (среднемесячный трафик на одного абонента) по итогам II квартала 2008 г. составил в 207 мин. против 151 мин. во II квартале 2007 г. и 193 мин. в I квартале 2008 г. На Украине в отчетном квартале MOU составил 239 мин. против 152 мин. во II квартале 2007 г. и 175 мин. в I квартале 2008 г. Отметим, что драйверами дальнейшего роста ARPU являются увеличение MOU и рост доли неголосовых услуг в структуре ежемесячных трат абонентов на сотовую связь. Мы расцениваем отчетность МТС как позитивную. Наша справедливая стоимость акций МТС - $22, рекомендация - "покупать"", - резюмирует аналитик.

Источник

Анна Крылова, аналитик ИГ "АнтантаПиоглобал".

Выручка УРСИ за первое полугодие 2008 г.выросла на 15% и достигла $834 млн. Показатель OIBDA прибавил только 3% - за счет того, что рост затрат оператора в отчетом периоде был выше, чем рос доходов. Маржа OIBDA составила 33% против 36% годом ранее. Чистая прибыль уменьшилась на 21% - до $68 млн.

Главными и по сути единственными драйверам роста доходов УРСИ стали сегмент сотовой связи и новых услуг. Выручка от мобильной связи выросла на 19%, от новых услуг – на 65%. Их веса в выручке составили, соответственно, 33% и 12%. Причина – увеличение абонентских баз по каждому из сегментов.

В части расходов отметим контроль над издержками в части управления персоналом: рост статьи расходов на содержание штата вырос в отчетном периоде на 13%, доля данной статьи уменьшилась до 27% (за I квартал 2007 г. – 29%). Причина – работа по сокращению сотрудников: за последние 12 месяцев УРСИ сократил свой штат на 10.4%.

Напомним, что главными причинами замедления темпов роста доходов УРСИ и отставания их от темпов роста операционных издержек являются отмена в 2008 г. компенсационной надбавки, а также отмена индексации тарифов на местную связь (доходы от местной связи формируют 26% выручки УРСИ). Так, по нашим оценкам, вследствие упразднения компенсационной надбавки (надбавку от операторов дальней связи УРСИ получал за каждую минуту исходящих МГ/МН вызовов, которые совершали его абоненты) по итогам 2008 г. УРСИ может «недосчитаться» суммы около $30 млн.

Мы расцениваем опубликованные УРСИ данные нейтрально. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «покупать» по акциям УРСИ. Целевая цена одной обыкновенной акции составляет $0.086, привилегированной - $0.065. Потенциал роста - более 100%.

Источник

Ростислав Мусиенко, аналитик Банка Москвы.

Выручка Уралсвязьинформа по РСБУ в 1-м полугодии 2008 г. составила 19.958 млрд руб., что на 5.2 % больше аналогичного показателя 1-го полугодия прошлого года. Показатель EBITDA в годичном исчислении вырос на 0.8 % до 6.86 млрд руб. с 6.807 млрд руб., EBITDA margin сократилась до 34.4 % с 35.9 %. Чистая неконсолидированная прибыль оператора за отчетный период снизилась на 27.5 % до 1.632 млрд руб. с 2.251 млрд руб.

"Уралсвязьинформ" продемонстрировал довольно слабые результаты. Падение доходов от услуг местной и зоновой связи было ожидаемо на фоне снижения данных показателей практически по всем МРК. Это, в свою очередь, обуславливает падение рентабельности по OIBDA. Однако у Уралсвязьинформа падение рентабельности OIBDA оказалось значительнее, чем у прочих МРК. Кроме того, уральский оператор продемонстрировал снижение рентабельности и по EBITDA, тогда как большинство остальных межрегиональных операторов связи добились роста данного показателя.

Во многом более слабые, чем у прочих МРК, результаты компании обусловлены тем, что только Уралсвязьинформ отражает в отчетности по РСБУ результаты направлений, которые у остальных операторов приходятся на дочерние компании.

Несмотря на не впечатляющие результаты, мы считаем, что в данный момент бумаги Уралсвязьинформа перепроданы, и подтверждаем нашу рекомендацию «покупать».

Источник

Сергей Захаров, аналитик ИФК "Алемар": так же, как и некоторые другие региональные телекомы, "Уралсвязьинформ" продемонстрировал характерное превышение темпов роста расходов над темпами роста выручки. Увеличенная инвестпрограмма, обусловившая внедрение нового оборудования, вызвала скачок амортизационных расходов. В то время как рост абонентской базы сотовой связи и интернет-доступа привёл к росту покупаемых Уралсвязьинформом услуг по завершению мобильного вызова и магистрального Интернет-трафика – в результате, поднялись расходы на оплату услуг операторов связи. Совокупный рост операционных расходов компании составил за период почти 12%. Отчёт "Уралсвязьинформа", хотя он был во многом ожидаем, производит негативное впечатление, что будет мешать восстановлению ценовых уровней его акций. Мы считаем бумаги компании перепроданными и обладающими привлекательным потенциалом для роста, однако без улучшения общей конъюнктуры российского фондового рынка они в ближайшее время не смогут выйти на восходящий тренд.

Источник

Павел Никитин, аналитик "Собинбанка": Слабая отчетность может вызвать снижение ликвидности и спад котировок оператора. Уралсвязьинформ опубликовал слабую отчетность, что, на наш взгляд, связано с одной стороны с сезонным фактором, с другой стороны с тем, что тарифы, не изменявшиеся с февраля прошлого года, повлекли за собой снижение темпа роста выручки от традиционных услуг связи. Мы полагаем, что текущая слабая отчетность имеет разовый характер. Стоит отметить, что значительно выросшая база услуг широкополосного доступа может внести вклад в увеличение выручки оператора во втором полугодии, однако для того, чтобы улучшить финансовые показатели оператору придется эффективнее контролировать издержки, заметно выросшие в текущем периоде. Мы сохраняем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» акции эмитента с целевой ценой 0.077 долл. Источник

"Кит Финанс": Мы оцениваем результаты "Уралсвязьинформа" как нейтральные и сохраняем нашу рекомендацию "ПОКУПАТЬ" для данной бумаги. Прогнозный мультипликатор 2009 года EV/EBITDA оценивается в 3.1, что на 35% ниже в сравнении с аналогами на развивающихся рынках. Наша целевая цена бумаги на конец 2008 года составляет $0.062 и подразумевает 55%-ный потенциал роста. Источник

"Мы внесли в свою модель изменения, связанные с публикацией отчета за 2007 год по МСФО и новым прогнозом инфляции. В результате выросли будущие расходы компании, а наша 12М расчетная цена упала на 14% до $7,1. Так как новая цель предполагает 122% потенциал роста, мы сохраняем рекомендацию "Покупать" обыкновенные акции ВолгаТелекома", - Иван Шувалов и Константин Белецкий, аналитики Альфа-Банка. Подробнее

"Кит Финанс": Впечатляющая динамика бизнеса в России, но… Невзирая на продолжающееся усиление конкуренции на внутреннем рынке, МТС добилась серьезных успехов в части ARPU (+10% в квартальном выражении) и MOU (+37%), при этом SAC за квартал увеличился на 2% и составил $30.1. Доля поступлений с внутреннего рынка в общей выручке увеличилась на 1.1 п.п. и составила 76.7%. В то же время необходимо отметить, что среди операторов "большой тройки" доля рынка МТС осталась на прежнем уровне при сравнении, как в квартальном, так и в годовом исчислении (тогда как доля "Вымпелкома" снижается, а "Мегафона" - растет). Отчасти данным результатам способствует разница в методах расчета ARPU и количества абонентов, используемых операторами "большой тройки": подход МТС отличается от "Вымпелкома" и "Мегафона" применяющих схожие методы расчета данных показателей.

Умеренные результаты в СНГ. В СНГ компания продемонстрировала умеренные результаты: выручка на Украине выросла на 6% в квартальном исчислении, в Узбекистане – на 17%, в то время как ARPU показал положительную динамику только на Украине. В Узбекистане и Туркменистане негативная динамика ARPU как в квартальном, так и в годовом исчислении объясняется изменением подхода к расчету данного показателя, начиная со II квартала 2008 года. В тоже время данные рынки (Узбекистан, Туркменистан и Армения) не имеют серьезного влияния на показатели компании, поскольку совокупная доля их выручки в структуре консолидированных доходов составляет менее 5%. Источник

Наша целевая цена по бумагам компании составляет 120 долл. за АДР, рекомендация – "покупать", - заключили эксперты. Источник

Эксперты UniCredit Aton объясняют снижение отношения затрат на эксплуатацию сетей к выручке скрытым повышением тарифов в связи с перетасовкой тарифных планов, которую удалось провести МТС. [...] Сети 3G МТС, которые уже начали работу в пяти городах (в том числе в Санкт-Петербурге), в настоящее время охватывают 8,6 млн человек, или 8% всего городского населения России, что дает компании преимущество первого игрока на рынке по сравнению с "ВымпелКомом", который пока еще не запустил свои сети 3G.
"Высокая выручка подтверждает наше мнение о возможности превышения консенсус-прогнозов за весь 2008 год, поэтому мы ожидаем повышения оценок участниками фондового рынка с последующим ростом котировок акций компании. Несмотря на то что рентабельность EBITDA оказалась несколько ниже нашего прогноза, наш прогноз рентабельности EBITDA на весь год в 50% соответствует планам компании, поэтому мы оставляем заложенные в нашу модель предположения без изменений. Мы повторяем рекомендацию "покупать" акции МТС, прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $92", - прокомментировали аналитики UniCredit Aton. Подробнее

Мы внесли в свою модель изменения, связанные с публикацией отчета за 2007 год по МСФО и новым прогнозом инфляции. В результате выросли будущие расходы компании, а наша 12-месячная расчетная цена упала на 14% - до $7,1. Так как новая цель предполагает 122%-ный потенциал роста, мы сохраняем рекомендацию "покупать" обыкновенные акции "ВолгаТелекома", - сообщил старший аналитик "Альфа-Банка" Иван Шувалов. Подробнее

13 августа 2008 года. "Корбина Телеком" перестала работать в 11:28. Обещали починить до 15 часов, но появился интернет только в районе 18:10. Обещают перерасчет, но кому нужны их деньги, когда нужен был интернет?

"Банк Москвы": Мы позитивно оцениваем результаты компании во 2-м квартале. Традиционное для данного периода увеличение показателя ARPU наряду с продолжающимся ростом трафика позволили МТС продемонстрировать сильные финансовые результаты. Если по размерам затрат итоги квартала полностью совпали с нашими ожиданиями, то по доходам оператору удалось превысить наши прогнозы. Приятным сюрпризом стала рентабельность по OIBDA. Впечатляющий рост абонентской базы в условиях насыщенного рынка при стабильном показателе средней стоимости минуты разговора (APPM) указывает на остающийся потенциал роста компании на сотовом рынке России.

В своем прогнозе развития сотового рынка в России МТС представила цифры, согласно которым объем услуг увеличится с $ 20.1 млрд до $ 48.3 млрд. При этом доля неголосовых услуг увеличится с 13 до 28 %. Основным стимулом роста доли дополнительных услуг будет развитие услуг на основе технологии 3G.
Данный прогноз заметно превосходит наши ожидания. Во многом это обусловлено нашим консервативным подходом к перспективам услуг 3G в России. В случае успешного развития широкополосного беспроводного доступа по технологии 3G и без того большой потенциал роста капитализации МТС будет существенно увеличен.
Источник

"БКС": В целом основные финансовые результаты совпали с ожиданиями рынка. Мы позитивно оцениваем обнародованную отчетность оператора и полагаем, что в условиях "оживления" рынка акций это даст сильный заряд бумагам МТС в краткосрочном периоде. Источник

"Ренессанс Капитал": Мы оставляем наши прогнозы без изменений и полагаем, что при текущих котировках акции МТС являются привлекательным объектом для инвестиций: на фоне прогнозируемого 12%-ного роста (CAGR) EPS в 2007-2012 гг. (существует вероятность более высоких темпов, принимая во внимание слова г-на Шамолина) акции эмитента торгуются с коэффициентом 2008П P/E 10.9. Пока неясно, какие еще катализаторы – помимо действующей программы выкупа АДР – могут способствовать повышению котировок акций, поскольку выручка от услуг широкополосного доступа станет существенна не ранее 2009 г. Скорее всего, такими катализаторами будут приобретения в странах СНГ и дальнего зарубежья. По акциям МТС мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПКА и теоретическую цену в USD103. Источник

Не верю в эту затею. Еще одна узкая ниша, опять втридорога. Пока компания не будет работать с массовым сегментом, не видать ей доходов. Впрочем, вероятно, такова политика акционеров, особенно в момент, когда обсуждается покупка компании.

Неплохая подготовка к выходу "Билайна" с сетью 3G. Одобряю!

Что за развод абонентов!! Чтобы накопить хотя бы 1.000 рублей (а если меньше, то фиг вам, а не ваучер), нужно накопить 100.000 копеек. Т.е. нужно проговорить с другими регионами и странами 1666 минут!! Вы себе это представляете? Т.е., даже если использовать весь "щедро" отпущенный период в 3 месяца, нужно говорить по дальней связи, как минимум, по 555 минут в месяц все три месяца!! Где вы таких абонентов видели? Или это для организаторов переговорных пунктов на вещевых рынках акция?

Не программа лояльности, а пустышка, призванная морочить абонентам голову.

"Газета": ...Отраслевые аналитики считают завышенными сумму претензий Farimex и сумму, фигурирующую в судебном решении. Аргументируя свою точку зрения, аналитик ИК «Велес Капитал» пояснил «Газете»: «Компания «ВымпелКом» полноценно вышла на украинский рынок в 2006 году, к тому моменту на территории Украины уже успешно работала компания МТС. И выручка МТС в 2006 году составила только $1,5 млрд». Источник

Cnews.ru: Юристы называют вынесенное Ханты-Мансийским судом решение беспрецедентным. «До сих пор российские суды по фидуциарным искам (когда одно лицо действует в интересах другого, — прим. CNews) не взыскивали столь крупных сумм денег, — говорит юридический советник компании TeliaSonera Антон Богатов. — К тому же, казалось, что практика рассмотрения корпоративных споров в региональных судах ушла в прошлое. Впрочем, решение суда еще не вступило в законную силу, и апелляционная и кассационные инстанции будут очень внимательно рассматривать жалобы на него. А даже если вердикт не удастся обжаловать, взыскать эту сумму с Telenor в России не получится, хотя будет возможно арестовать пакет акций Telenor в „Вымпелкоме“». Источник

А общество готово к появлению систем автоматической тотальной слежки? Или у него и спрашивать никто не будет? Пора вводить в моду ношение масок...

18 августа. Интернет от "Корбины" перестал работать в 19:25. С этого времени и до 22:25 не только не починили, но и нет возможности связаться с доблестной компанией и вежливо поинтересоваться, какого, собственно, черта... то ли желающих кроме меня слишком много, то ли у них все такое же, как и интернет. Занят телефон вот уже три часа. Вот уже три часа, как нет интернета. Интересно, интернет от "Корбины" всегда был таким, или все начало портиться с момента перехода компании под сень "Билайна"? Не удивлюсь, если верно последнее предположение.

19 августа. Вчера до 12 ночи прозвониться в Корбину не удалось, ни с МГТС, ни с мобильного. Номер 6601000 был "насмерть" занят, иногда даже короткие гудки не выдавались. Сегодня начал туда звонить с утра, в 9:05. Ох и дурная же у них система. Вначале после сравнительно недолгого, в 5 минут ожидания система сообщает тебя с кем-то, назовем его условно, секретарем, который выслушивает твою проблему и соединяет с тем или иным специалистом колл-центра. "Секретарь" сам решать проблемы не уполномочен, поэтому ему нужно излагать проблему как можно короче, типа "не работает интернет" или "хочу оставить заявку на перерасчет". Итак, далее звонок вновь попадает в очередь других звонков от страждущих общения со специалистами компании. Но не тут-то было. Соединят вас, как я уже отметил с колл-центром. И начнется бодяга - "перезагрузите компьютер", "а что у вас в настройках", а какие у вас винды... минут 10 безвозвратных потерь... я вот думаю, может с ними МГТС делится оплатой за звонки в колл-центр? У меня на оплату звонков в колл-центры интернет-провайдеров и уходят основная доля тех копеечек, которые плачу МГТС. Наконец, вдоволь порезвившись, человек из колл-центра все же признает, что понятия не имеет, как вам помочь и переключит на службу техподдержки оператора. Желательно с колл-центра сразу же получить номер заявки о проблеме, на который вы потом сможете ссылаться, чтобы получить перерасчет. Впрочем, его можно получить и позднее. Итак, техподдержка сегодня оказалась на "высоте". Им так и не удалось заставить мой коммутатор работать в режиме получения динамического IP-адреса в автоматическом режиме. В итоге забили в WAN статический адрес.... Заняло это еще 30 минут. В общем, я провел на линии 45 минут... Затем пришлось еще раз звонить в колл-центр и там оформить заявку на перерасчет. Итого, с 19:25 до 9:50 интернета не было.

Это всего лишь частные проблемы одного из абонентов "Корбины". Но, надеюсь, кому-то эти описания помогут в выборе интернет-провайдера.

А еще с таким устройством в кармане удобно грабить квартиры. Никто не сможет позвать на помощь по мобильнику... удобно, что там говорить. И еще интересно, вот у кого кардиостимуляторы... случайно такой джаммер не убьет подобного человека?

Может все-таки для поддержания мобильного этикета проще действовать старым способом словесного убеждения, а не тайно жать кнопку в кармане и мешать другим людям получать беззвучные SMS-ски или звонок всей их жизни?

По моему, любой, кто такое устройство использует, ничем не лучше, а может быть и хуже того маловоспитанного персонажа, который описан в заметке.